這兩日陌陌盈利成為業(yè)界重點關注的話題，無論從輿論上還是在資本市場都對陌陌Q1盈利報以了積極肯定。但深入研讀陌陌財報不難發(fā)現(xiàn)，盈利并不重要，那只是早晚的事，最關鍵的是未來的潛力有多大，陌陌會是另一個騰訊么?
階段性盈利、持續(xù)性盈利、規(guī)模性盈利，陌陌是哪一種?
從財報來看，陌陌要想盈利的話，其實早就可以做到。Q1陌陌的凈利潤為670萬美元，去年同期凈虧損為120萬美元，上季度凈虧損為250萬美元;以非美國會計準則凈利潤達到了今年Q1利潤是944萬美金，而去年同期則虧損了27萬美金，上季度虧損了11萬美金。
不難發(fā)現(xiàn)，陌陌財務一直都還不錯，過去一年離盈利都非常接近，要想早日實現(xiàn)盈利，只是支出多一點少一點的問題，若是為了應對輿論和市場壓力優(yōu)化一下財務就完全可以實現(xiàn)階段性盈利。不過，為了業(yè)績好看實現(xiàn)階段性盈利的意義不大，唐巖想要的肯定是未來的可持續(xù)性盈利，這是企業(yè)發(fā)展過程當中自然而然形成的結(jié)果，而不是靠財務優(yōu)化而來。
Q1陌陌賺了錢，這或許是持續(xù)性盈利的開端，也有可能僅僅是一次階段性盈利。唐巖在解讀財報時向分析師表示：“一季度的成本費用受季節(jié)性和公司自身品牌投放節(jié)奏的影響相對較低，而我們陌陌還是一個高速成長的年輕平臺，未來的盈利水平有可能會隨著季節(jié)有所波動。”
再看，唐巖介紹陌陌2015年重點工作有兩點：第一點是，持續(xù)擴大用戶規(guī)模，同時提高用戶黏性和活躍度，專注在產(chǎn)品創(chuàng)新和品牌建設;第二，持續(xù)地圍繞社交、娛樂和本地生活服務探索更豐富的商業(yè)化機會，帶來經(jīng)濟收入的同時增進用戶體驗，提升平臺的活躍度和黏性。
不難看出，唐巖也意識到陌陌仍是屬于成長型的創(chuàng)業(yè)公司，目前的首要任務還是用戶量、活躍度、品牌形象，以及營收變現(xiàn)。而現(xiàn)階段的陌陌在營銷、履約、行政支出上充滿了未知，陌陌每一個階段的廣告投放力度是不同的，按照唐巖表態(tài)，接下來Q2、Q3會加大廣告投入，這就很有可能帶來凈利潤下降;再加隨著業(yè)務線的豐富，用工量逐漸增多，同時因用戶量增加導致服務器等基建成本增大，這些因素都會導致陌陌凈利潤下滑，甚至是再度出現(xiàn)虧損。
所以，無論輿論媒體還是投資市場都需要理性看待陌陌Q1盈利這件事。唐巖就很理性，而且他也希望資本市場理性些，因為目前的成績并不能滿足唐巖，他更看重的是未來規(guī)模性盈利。在這個問題上，唐巖想讓資本市場明白，投資陌陌應注重未來潛力，而不是著眼于當下某一季度的階段性盈利，要有承受利潤波動的心理準備。
有流量就可以賺錢，但是要怎么賺錢?唐巖在思考這個問題
在PC互聯(lián)網(wǎng)時代有流量就可以賺錢，大到BAT、四大門戶、各大視頻網(wǎng)站，小到個人站長、論壇版主等，只要有流量，通過賣廣告位就能賺錢。但到了移動互聯(lián)網(wǎng)時代，由于屏幕大小受限、APP交互有別PC瀏覽器等因素，僅僅有流量也很難隨意變現(xiàn)。這個問題，正是唐巖在為陌陌考慮的。
提到陌陌，很多人愿意將其與騰訊對標，但騰訊生根發(fā)芽在PC時代，而且在PC互聯(lián)網(wǎng)市場就已實現(xiàn)了規(guī)模性盈利。如今在移動互聯(lián)網(wǎng)時代依舊稱霸的騰訊，其主要營收還是來自于PC端。從騰訊Q1財報來看，除了移動游戲帶來的44.0億元營收之外，騰訊對其他移動業(yè)務的營收含糊其辭。
一來可能是營收數(shù)據(jù)不那么亮眼，說出來會讓業(yè)界質(zhì)疑騰訊移動營收的能力;二來騰訊橫跨PC和移動兩大網(wǎng)絡市場，很多業(yè)務營收相互關聯(lián)，沒法分開統(tǒng)計，所以騰訊對此模糊處理。很多人可能提到朋友圈廣告，這只是微信廣告剛開始的嘗試，還不能為騰訊帶來規(guī)模盈利，雖然廣點通等廣告體系帶來的移動廣告營收已很可觀了，但騰訊更多的營收仍來自PC端。陌陌與騰訊營收方式相似，但營收能力有差異很大一部分因素正是因缺乏PC端的營收變現(xiàn)環(huán)境，而移動端的業(yè)務形態(tài)又不及騰訊豐富。
此外，廣告、會員、貼圖等業(yè)務，非常注重用戶量，騰訊的用戶量比陌陌大一個量級才會有今天的收益，陌陌要想在這幾項業(yè)務營收上有所突破，只有繼續(xù)爭奪更多用戶這一條路可走。其實這就是唐巖強調(diào)的今年繼續(xù)擴大用戶規(guī)模，提升產(chǎn)品粘性的目的。
同時，就像剛剛所言，移動和PC的營收環(huán)境不一樣，陌陌與騰訊的根基也不同。所以在用戶量沒有達到絕對量級之前，陌陌不能僅僅指望游戲、廣告、會員、增值這幾種方式的業(yè)務變現(xiàn)，移動互聯(lián)網(wǎng)市場還可有更多創(chuàng)新空間。到店通、禮物商城、與58合作O2O等算是陌陌的營收創(chuàng)新的嘗試，不過具體效果如何，還得等一段時間才能見分曉。
為了早日實現(xiàn)規(guī)模盈利，唐巖煞費苦心。這不，在剛剛捋順的了禮物商城之后，就馬不停蹄的將注意力放在了開發(fā)O2O市場和視頻直播上，這兩塊都是非常熱且營收空間非常大的市場，現(xiàn)在就看陌陌會怎么做了?是合作，還是自建，是圍繞流量變現(xiàn)的輕模式去做，還是深入市場自主去做。
每一個決定，以及每一個決定的結(jié)果都會對處在快速上升期的陌陌產(chǎn)生深遠影響。現(xiàn)在來看，陌陌的變現(xiàn)方式非常多樣，廣告、會員、貼圖、游戲、到店通、禮物商城、O2O、直播秀等，但哪一個或那幾個會成為陌陌營收支柱現(xiàn)在還不好。常規(guī)的廣告、會員、貼圖、游戲等有穩(wěn)定營收，而到店通、禮品商場、O2O、直播秀等有更多的想象空間。說到底，陌陌現(xiàn)階段還沒到坐地收錢的程度，如今賺多少錢不那么重要，未來持續(xù)性、規(guī)模性的營收會有多少才真正重要。
文/王利陽
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