一、如何設(shè)置期權(quán)池
一般來說，期權(quán)池有三種形式，分別是特定人(通常是創(chuàng)始人)代持、設(shè)立有限合伙企業(yè)作為期權(quán)企業(yè)持有公司期權(quán)池、設(shè)立有限責(zé)任公司作為期權(quán)企業(yè)持有公司期權(quán)池。
實(shí)踐中以創(chuàng)始人代持或設(shè)立有限合伙企業(yè)作為期權(quán)企業(yè)(創(chuàng)始人作為普通合伙人)的做法比較常見，但我們推薦采用設(shè)立有限合伙企業(yè)作為期權(quán)企業(yè)。原因如下：
如果讓創(chuàng)始人代持期權(quán)池，首先，這種方式會(huì)造成創(chuàng)始人后期股權(quán)比例的變動(dòng)以及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，雖然在目前的股權(quán)激勵(lì)協(xié)議中，一般不對激勵(lì)對象的股東身份進(jìn)行工商登記，但如公司發(fā)展良好并在一定階段有上市或被收購的需求，那么根據(jù)相關(guān)法規(guī)或投資方的要求，一般需要對激勵(lì)對象進(jìn)行披露并登記，此時(shí)創(chuàng)始人股權(quán)比例以及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)會(huì)比較大，并且在實(shí)踐中，小股東有可能影響到公司的決策與發(fā)展。其次，如果創(chuàng)始人的全部或部分股權(quán)由于某些原因被查封或凍結(jié)，那么會(huì)直接導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無法繼續(xù)進(jìn)行。
如果設(shè)立有限責(zé)任公司，一方面在稅收上與有限合伙企業(yè)有區(qū)別，例如在分紅時(shí)，有限合伙企業(yè)中，只需自然人合伙人繳納個(gè)人所得稅，而采取有限責(zé)任公司形式，則有限責(zé)任公司首先應(yīng)當(dāng)就利潤繳納企業(yè)所得稅并提取法定公積金，當(dāng)股東就盈余部分分取紅利時(shí)，自然人股東還需要繳納個(gè)人所得稅。另一方面，在有限合伙企業(yè)中，由普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，一般激勵(lì)對象為有限合伙人，因此有限合伙企業(yè)作為公司股東，在參與公司決策時(shí)只需要普通合伙人執(zhí)行。而在有限責(zé)任公司中，在一些決策過程需要全體股東參與，并共同出具決議等相關(guān)文件，過程相對復(fù)雜，也有可能會(huì)阻礙正常決策的進(jìn)行。
二、如何確定期權(quán)池的大小
從實(shí)踐中看，期權(quán)池一般為公司全部股權(quán)的10%-20%，確定期權(quán)池大小的因素主要有：(1)投資人要求。一般投資人對公司期權(quán)池的大小以及具體激勵(lì)方式會(huì)提出要求與意見，且普遍要求在其進(jìn)入公司之前設(shè)立期權(quán)池;(2)公司自身需求。如果公司創(chuàng)業(yè)隊(duì)伍已經(jīng)非常完整且穩(wěn)定，那么期權(quán)池就無需預(yù)留的非常多，如果公司團(tuán)隊(duì)仍不穩(wěn)定，甚至有非常大的幾率在后期會(huì)引入新的“合伙人”，則需要預(yù)留的多一些。如果后期期權(quán)池不夠發(fā)了，一般由創(chuàng)始人轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)給期權(quán)池或公司向期權(quán)池增發(fā)，具體操作可以由創(chuàng)始人與投資人溝通協(xié)商。
三、期權(quán)池應(yīng)當(dāng)由誰出讓
一般來說，期權(quán)池由創(chuàng)始人從自己持有的股權(quán)中提取，但也存在由創(chuàng)始人與投資人按一定比例共同從各自持有的股權(quán)中提取，屆時(shí)可以由創(chuàng)始人與投資人協(xié)商確定。
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