近些年來，半導(dǎo)體圈里流傳著一句話：有收購不是新聞，沒有收購才是大新聞。正因為此，2019年全球半導(dǎo)體行業(yè)1億美元以上的收購案共計41起，其中超過50億美元以上的收購案達(dá)到5起，對此大家也已經(jīng)習(xí)以為常。
以數(shù)據(jù)中心市場為例，英偉達(dá)擊敗英特爾、賽靈思等競爭對手，以69億美元收購以色列芯片設(shè)計公司Mellanox(邁絡(luò)思)無疑是近年來最受矚目的一場并購案。在獲得歐美市場無條件批準(zhǔn)后，不久前此項并購也得到了中國國家市場監(jiān)管總局的正式批準(zhǔn)，但設(shè)定了一系列限定條件。
至今距該并購正式完成已經(jīng)過去了兩個多月，數(shù)據(jù)中心兩大巨頭的合并對于中國市場的影響何在?是否會對未來中國的數(shù)據(jù)中心市場格局帶來明顯的沖擊?
并購的背景與緣由
首先，從兩家公司的背景說起。英偉達(dá)，GPU市場的領(lǐng)導(dǎo)者之一，主要以提供顯卡芯片而廣為人知，但少有人知道的是，英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心市場也有很強的競爭力，全球超算500強排名中，有超過130多套的系統(tǒng)采用英偉達(dá)的GPU加速方案。而1999年才成立的Mellanox公司，已經(jīng)成為全球數(shù)據(jù)中心端到端連接解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商，其領(lǐng)先的Infiniband互聯(lián)方案是超算系統(tǒng)的核心組件，速度遠(yuǎn)超其它技術(shù)，占統(tǒng)治地位。
簡言之，英偉達(dá)提高了服務(wù)器的計算能力，而Mellanox加快了服務(wù)器的連接速度，這樣收購的邏輯就明晰了。近些年，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正在受數(shù)據(jù)中心層面的網(wǎng)絡(luò)連接問題所累，并在2019年第四季度開始出現(xiàn)疲軟，原因是大型超級計算機的支出減少。在收購Mellanox之后，將大大增強英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)方面的能力，并在某些方面形成壟斷能力，以更好地與英特爾等對手競爭。正如其聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛所說：“英偉達(dá)的計算能力將從現(xiàn)在的服務(wù)器擴展到整個數(shù)據(jù)中心。”
從Mellanox的財報也可以發(fā)現(xiàn)，中國是Mellanox的第二大市場，僅次于美國，其客戶包括了阿里巴巴、百度、京東等眾多國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司。因此，借助此次收購，繼續(xù)深耕，甚至是猛攻中國市場，同樣是英偉達(dá)所追求的方向。
業(yè)內(nèi)人士指出，兩家公司的合并，將進(jìn)一步增強英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心芯片加互聯(lián)解決方案的無可替代性，形成壟斷。這無疑會對中國數(shù)據(jù)中心市場造成明顯的影響，英偉達(dá)意圖“通吃”的野心會對這一領(lǐng)域的所有參與者都帶來沖擊。
正因于此，國家市場監(jiān)管總局從中國的實際出發(fā)，在批準(zhǔn)該項交易的同時，對交易合并期的英偉達(dá)和Mellanox雙方以及合并后的新實體，附加了專業(yè)性極強、明確而又具體的限制性條件，并且限制期限長達(dá)6年，以維護公平開放的市場環(huán)境，保障企業(yè)及用戶的利益。
限制性條件保護中國市場及企業(yè)利益
首先，在限制性條件中明確規(guī)定，向中國市場銷售英偉達(dá)GPU加速器與邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備時，英偉達(dá)和 M ellanox交易雙方和集中后實體不得以任何方式進(jìn)行產(chǎn)品搭售，不得限制和阻礙客戶單獨選用二款產(chǎn)品之一，也不得歧視任何單獨購買產(chǎn)品的客戶。 換句話說，即便英偉達(dá)收購Mellanox后整合成功，成為一個新的公司，在未來6年內(nèi)，英偉達(dá)和Mellanox的產(chǎn)品壟斷合力在中國市場還不會形成，客戶也無需被雙方的“產(chǎn)品整合”所約束。
更重要的是，對于已經(jīng)，或者正在購買雙方產(chǎn)品的客戶，限制性條件也以明確規(guī)定來保障其利益，包括繼續(xù)履行現(xiàn)有的商業(yè)協(xié)議，不得對客戶實行差別待遇，不得拒絕、限制或拖延產(chǎn)品供貨和服務(wù)，確保對客戶的服務(wù)水平，以及對客戶、經(jīng)銷售和O EM 提供一年的產(chǎn)品儲備 。如此明確的規(guī)定，全面地保護了企業(yè)客戶的利益，使其在選用產(chǎn)品時依然能完全依托于自身需求進(jìn)行，而不受此收購的影響。在中國市場，對于那些使用第三方GPU加速器如AMD的產(chǎn)品或單獨使用Mellanox網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備的企業(yè)來說，不用有任何擔(dān)心，因為所有可能出現(xiàn)的問題，都在限制性條件中標(biāo)明。一旦出現(xiàn)，企業(yè)客戶可以第一時間向中國國家市場監(jiān)管總局投訴。
除此之外，限制定性條件中，還對交易雙方和集中后實體應(yīng)繼續(xù)保證英偉達(dá)GPU加速器與第三方網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備、邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備與第三方加速器的互操作性，繼續(xù)保持邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備點對點通信軟件和集合通信軟件的開源承諾，以及對第三方加速器和網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備制造商的信息采取保護措施等等 ，進(jìn)行了明確限定，解除企業(yè)的后顧之憂。
對此，有業(yè)內(nèi)人士表示：“向中國市場持續(xù)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品的條件，有力保障了中國云計算、人工智能、超算產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)安全。”
對數(shù)據(jù)中心市場的一記警鐘
這樣明確而詳盡的限制條件，對于國內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場的企業(yè)和用戶來說，絕對是個利好消息，不僅保障了下游客戶的供應(yīng)安全，有力維護了市場公平競爭秩序，同時也為國內(nèi)企業(yè)進(jìn)入GPU加速器和高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備領(lǐng)域創(chuàng)造了關(guān)鍵的機會窗口期。但收購本身依然給整個市場敲響了警鐘。
雖然限制性條件要求英偉達(dá)和Mellanox交易雙方數(shù)年內(nèi)須保持獨立研發(fā)，但對于英特爾、AMD、賽靈思等國際芯片巨頭來說，也是來勢洶洶，需要未雨綢繆。意圖在數(shù)據(jù)中心市場通吃的英偉達(dá)無疑是個難纏的對手，在中國市場上此次交易附加的限制，既給了他們在市場層面的緩沖期，也將促使他們在產(chǎn)品研發(fā)，甚至整合并購上進(jìn)一步加大力度，以面對6年限制期結(jié)束后的新競爭格局。
而對于中國本地企業(yè)來說，同樣是一次極大的警示，也將促使它們加大研發(fā)力度，在提升自身技術(shù)實力的同時，找到替代性的產(chǎn)品和方案。據(jù)報道，華為今年將在韓國設(shè)立云和 AI 事業(yè)群，希望進(jìn)軍GPU服務(wù)器和超級計算市場。以此為信號，國內(nèi)GPU行業(yè)也將被注入新的動力，在研發(fā)層面的投入，在技術(shù)方面的深耕，都將為國產(chǎn)GPU替代市場的繁榮打下基礎(chǔ)。與此同時，國內(nèi)企業(yè)間的整合并購也將進(jìn)一步加速，畢竟強敵在前，是各自為政、被各個擊破，還是抱團取暖、合力迎敵，選擇似乎并不難做。據(jù)悉，僅僅在今年6月，國內(nèi)A股市場，上市公司半導(dǎo)體收購案例已達(dá)到8起。
山雨欲來風(fēng)滿樓。在中國這個全球最大的芯片進(jìn)口國，數(shù)據(jù)中心市場也仿如暴風(fēng)雨來臨的前夜。盡管在限制性條件的要求下，英偉達(dá)的此次收購Mellanox并非“狼來了”的傳說，但對于所有數(shù)據(jù)中心市場的國內(nèi)外廠商來說，這仍是一記響亮的警鐘——風(fēng)雨將至，還不秣馬厲兵?
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