十年磨一劍，用這句話來形容中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海似乎很恰當(dāng)。
以歡聚集團、字節(jié)跳動、赤子城科技、IGG、SHEIN、小米集團等為代表的中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加速出海進程，如今在直播、短視頻、社交、游戲、跨境電商、智能硬件等領(lǐng)域“全面開花”。“互聯(lián)網(wǎng)出海概念股”正受到越來越多投資者的關(guān)注。
北京時間8月18日，歡聚集團對外發(fā)布新一季度的財報。二季度，歡聚集團營收達6.62億美元，同比增長39.7%。其中，BIGO營收為5.98億美元, 同比增長38.4%，盈利水平進一步提升，調(diào)整后凈利率從一季度1.6%環(huán)比提升至3.3%，實現(xiàn)調(diào)整后凈利潤1944萬美元。
值得關(guān)注的是，在剝離YY Live業(yè)務(wù)后，歡聚首次實現(xiàn)了集團層面的盈虧平衡（非美國通用會計準(zhǔn)則下），從數(shù)據(jù)來看透露出利好的信號。
隨著“互聯(lián)網(wǎng)出海概念股”在資本市場上的關(guān)注度與日俱增，出海的中概股們是如何拿下海外市場的？以歡聚集團這份財報作為觀察視角，或許我們可以探究下互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掘金海外是否順利。
三駕馬車并駕齊驅(qū)
從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的出海路徑來看，有的是走單一的產(chǎn)品路線，比如Tiktok；有的則是走產(chǎn)品矩陣是一家平臺型公司，比如歡聚集團。
如何看待一家平臺型公司的發(fā)展優(yōu)勢？最直觀來看，平臺型公司旗下不同產(chǎn)品走差異化路線，可以去競爭不同的市場和人群，產(chǎn)品間也可互相導(dǎo)流，生態(tài)愈發(fā)繁榮。
這次，歡聚集團實現(xiàn)營收同比增長，在非美國通用會計準(zhǔn)則下盈虧平衡，它是如何在海外市場發(fā)力？
一、借精細(xì)化運營提高用戶留存價值
不論是短視頻還是直播等泛娛樂內(nèi)容，提供給用戶豐富的內(nèi)容形式不僅是提高用戶增長，同時還是提高用戶粘性的關(guān)鍵。對于出海的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，要想做好這個環(huán)節(jié)，精細(xì)化運營是個重要步驟。
雖說海外絕大多數(shù)用戶在美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭的覆蓋之下，但這些巨頭公司缺乏對用戶的精細(xì)化運營能力，缺乏垂類服務(wù)。作為出海代表企業(yè)，歡聚集團一以貫之地踐行“全球化即本土化”戰(zhàn)略做精細(xì)化運營。
如何做好精細(xì)化運營？平臺要能對市場、渠道、用戶行為進行數(shù)據(jù)分析，對用戶展開有針對性的運營活動，并且實現(xiàn)用戶較高的留存，理想狀態(tài)是有更高轉(zhuǎn)化。
在這方面，歡聚集團顯然已經(jīng)走在前列。以Bigo Live為例，二季度其在電視綜藝、音樂、游戲、生活方式等類別引進了多位優(yōu)質(zhì)的主播和內(nèi)容創(chuàng)作者，持續(xù)沉淀優(yōu)質(zhì)內(nèi)容。在美國，Bigo Live舉辦BIGO IDOL才藝大賽，邀請了全明星陣容評委導(dǎo)師（Tamar Braxton，Kreesha Turner，DJ Whookid）參與其中，獲得眾多觀眾關(guān)注。
持續(xù)以用戶在泛娛樂上的需求為核心，歡聚集團不斷為平臺沉淀優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，在進一步拓展平臺用戶群的同時，也能借用戶創(chuàng)造更多價值。
二、視頻社交成游戲商業(yè)化的加速器
隨著越來越多的互聯(lián)網(wǎng)用戶偏好視頻社交，借助這種交流場景挖掘用戶更多需求則是挖掘新增長點的方向。其中，游戲與視頻社交的結(jié)合就有天然的匹配性。
一方面游戲與直播面對的都是年輕用戶，年輕人最喜歡啥，不就是社交+游戲，這就有助于Bigo Live借游戲直播內(nèi)容提升用戶黏性；另一方面直播與游戲的協(xié)同產(chǎn)生的商業(yè)化價值在國內(nèi)市場已經(jīng)得到驗證，國內(nèi)斗魚、虎牙與B站都借游戲直播實現(xiàn)用戶大規(guī)模增長?；诖耍Ｍ馐袌鲇螒蛑辈M一步受到年輕用戶群體認(rèn)可。
以歡聚集團來看，借Bigo Live在海外直播領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，加強與游戲的協(xié)同也是挖掘用戶更多元化的需求。本季度，Bigo Live與眾多游戲廠商加大合作力度，進一步豐富平臺游戲內(nèi)容。在法國和德國，Bigo Live與《阿瓦隆之王：龍之戰(zhàn)役》游戲合作，推出線上狂歡活動；在印尼，Bigo Live成為Free Fire錦標(biāo)賽獨家直播伙伴。
同時從另一個角度來看，眾多知名游戲廠商和行業(yè)活動選擇BIGO其實也是雙贏。一方面，BIGO在直播領(lǐng)域擁有超3億用戶，本土化運營能力不俗，是海外市場推廣不可或缺的平臺；另一方面，BIGO本身有豐富的社交生態(tài)和優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容生態(tài)，為游戲直播創(chuàng)造合適的土壤，是幫助游戲廠商推廣的天然好幫手。
三、社交正與內(nèi)容發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)
在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，內(nèi)容與社交的關(guān)系變得愈發(fā)緊密。不論是從Facebook、Snap，還是從微信、小紅書來看，社交平臺均在“內(nèi)容化”，內(nèi)容平臺同樣都在強化“社交屬性”?；ハ酀B透的背后，其實都是為了讓用戶停留在產(chǎn)品上的時間更長。
在這方面，歡聚集團很早就采取了“內(nèi)容+社交”并軌發(fā)展的思路，通過產(chǎn)品迭代與運營策略，引導(dǎo)用戶在高頻內(nèi)容消費場景中建立社交關(guān)系，以直播推動用戶沉浸式社交互動。
本季度，歡聚Bigo Live與Likee各核心產(chǎn)品線進行了更新迭代，提升了用戶活躍度和參與度，也使創(chuàng)作者和粉絲之間的鏈接更加緊密，用戶的社交需求得到進一步滿足。
其中Bigo Live通過產(chǎn)品功能迭代，用戶開播體驗提升明顯，人均開播時長環(huán)比Q1增長1.6%；Likee對粉絲團玩法的改進，日均粉絲團用戶數(shù)環(huán)比提升了777%；Hago本季度上線4.0版本，進一步打造用戶基于興趣的社交娛樂社區(qū)。獲益于改版，整體頻道滲透環(huán)比相對提升7.4%，用戶30日留存率環(huán)比提升5.5%。
從業(yè)務(wù)層面來看，“社交+泛娛樂+游戲”這三輛馬車并駕齊驅(qū)能夠為歡聚集團吸引不同需求的用戶群體，借用戶創(chuàng)造更大的價值。隨著全球業(yè)務(wù)正式邁向正循環(huán)，歡聚集團的價值或許也到了重估的時候。
全球泛娛樂處于長坡厚雪
“出海”在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從不是新鮮概念，但可以說現(xiàn)在企業(yè)迎來了出海的最佳時機。
站在投資的視角來看，不少“互聯(lián)網(wǎng)出海概念股”在資本市場上的表現(xiàn)可圈可點。尤其是在全球泛娛樂領(lǐng)域，不論是挖金礦還是賣鏟子的公司越來越多。
此前，巴菲特把投資比喻為滾雪球，一要有很長的坡，一要有濕的雪。但還有一件更重要的事，雪球要越滾越大，不能變小。在業(yè)內(nèi)人士看來，全球泛娛樂正處于長坡厚雪的階段。早早立足全球化的歡聚集團，或許正試圖在這條賽道里越走越寬。
國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開發(fā)出的創(chuàng)新產(chǎn)品，在App迭代方面處于世界領(lǐng)先地位 。以國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展來看，不論是長短視頻、社交、電商、游戲等產(chǎn)品，創(chuàng)新突破已得到市場認(rèn)可，這也是巨頭站穩(wěn)行業(yè)地位的關(guān)鍵。
同樣的，將他們具備成功商業(yè)模式的App遷移至海外市場，其實也是在進一步發(fā)揮他們的發(fā)行優(yōu)勢。歡聚集團除了在產(chǎn)品上不斷推出新的形式與內(nèi)容滿足年輕用戶多元化的需求，從內(nèi)容創(chuàng)作者角度，歡聚集團也讓他們在平臺實現(xiàn)自身價值。從這個方面來看，歡聚集團借產(chǎn)品矩陣打造的娛樂生態(tài)有望實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容與用戶之間的正循環(huán)增長。
依托新興市場成長性，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。 一方面是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在東南亞、南美和中東等新興市場的App下載量穩(wěn)步增長。下載量高帶來的最直觀體現(xiàn)就是高營收。
另一方面全球互聯(lián)網(wǎng)人口紅利向新興市場轉(zhuǎn)移。以中東沙特來看，沙特互聯(lián)網(wǎng)滲透率90%，移動互聯(lián)網(wǎng)人口超過 3000 萬。在滲透加速的同時，中東整體人口結(jié)構(gòu)的特點是明顯年輕化。得益于中東地區(qū)及發(fā)達國家市場驅(qū)動，Likee的營收在本季度同比增長136.7%。這意味著在新興市場，歡聚集團可挖掘的增量空間巨大。
（在中東推出自有游戲 IP “BIGOFUN”， 舉辦視頻內(nèi)容創(chuàng)作、對抗賽等活動）
海外巨大變現(xiàn)潛力。 因20世紀(jì)的迅速發(fā)展加快了包括文化和娛樂在內(nèi)容的全球化進程，不論是好萊塢電影、還是日本動漫、韓國流行音樂等文化藝術(shù)形式都得到世界認(rèn)可。
進入互聯(lián)網(wǎng)時代，線上文娛內(nèi)容在全球的影響力跟滲透率都在提升，尤其是2020年的疫情加速滲透。作為泛娛樂重要組成部分，不論是直播、視頻、游戲、還是社交等產(chǎn)品更多的面對都是年輕用戶，在任何一個地區(qū)年輕用戶付費規(guī)模跟付費意愿都有很大的挖掘潛力。
本季度，BIGO付費用戶持續(xù)穩(wěn)定增長，這意味著后續(xù)產(chǎn)品的變現(xiàn)能力也會進一步提升。在規(guī)模效應(yīng)和更穩(wěn)健的投放策略下，這意味著歡聚集團在業(yè)績層面的數(shù)據(jù)表現(xiàn)將會越來越健康。
結(jié)語
“出發(fā)吧！向著偉大航路！”這句經(jīng)典臺詞出自《海賊王》。
當(dāng)下，國內(nèi)企業(yè)出海已經(jīng)掀起一輪大浪潮，誰都想要在浪頭起舞。從出海的路徑來看，企業(yè)要想走得穩(wěn)既要有正確的航向，也要有得力的舵手，面對惡劣天氣還能及時規(guī)避，這對于企業(yè)的戰(zhàn)略決策提出更高的要求。
很早就布局全球化戰(zhàn)略的歡聚集團，已經(jīng)在泛娛樂、社交和游戲這三個領(lǐng)域撒下種子迎來開花，有的已經(jīng)收獲果實。后續(xù)隨著歡聚集團將資源集中于有利于擴大競爭優(yōu)勢的地方，深入本地化耕耘產(chǎn)品的內(nèi)容和社交生態(tài)，未來價值可期。
文|美股研究社（ID:meigushe）
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