可持續(xù)增長是解決一切企業(yè)問題的入口。
在新的行業(yè)形勢下，幾乎每一個行業(yè)、每一家企業(yè)都在關(guān)注自身的增長性，以應(yīng)對可能面臨的各種問題。
顯示行業(yè)也正在尋求持續(xù)增長的新路徑。從京東方近期披露的2022年三季度財報情況來看，其作為顯示行業(yè)鏈主企業(yè)，正不斷謀取打破成長天花板，開辟新的增長通道。財報顯示，京東方2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1327.44億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤52.91億元。
那么，究竟如何判斷顯示企業(yè)在不確定周期里的增長確定性呢?在《增長五線》一書中，作者按照外生變量和內(nèi)生變量，將增長的內(nèi)核動力總結(jié)為“四重門”的公式：企業(yè)增長區(qū)=宏觀經(jīng)濟增長紅利+產(chǎn)業(yè)增長紅利+模式增長紅利+運營增長紅利。
外生變量中的宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)增長，將為所有企業(yè)提供具備成長動力的大環(huán)境。內(nèi)生變量里的模式創(chuàng)新和深度運營，決定著企業(yè)的持續(xù)增長能力。
企業(yè)兼具外生性與內(nèi)生性，才能真正擁有成長性。
產(chǎn)業(yè)回暖趨勢顯現(xiàn)
面對新的行業(yè)形勢，京東方表現(xiàn)依然夠“穩(wěn)”。更可貴的是，“進(jìn)”的力量也在積蓄。眼下，對于所有顯示企業(yè)而言，腳底下的土壤開始變得肥沃了。
首先，從宏觀經(jīng)濟來看，下半年經(jīng)濟開始進(jìn)入回暖時刻。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，第三季度國內(nèi)GDP同比增長3.9%。其中，發(fā)展良好的高技術(shù)行業(yè)，進(jìn)一步提升了經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。數(shù)據(jù)顯示，前三季度規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長8.5%，增速高于全部規(guī)模以上工業(yè)增加值。
其次，高技術(shù)制造業(yè)當(dāng)中的顯示行業(yè)，也預(yù)計開始回暖。今年四季度，伴隨著雙11、雙12、美國黑五等購物節(jié)，疊加世界杯、超級碗等體育賽事，整個顯示市場或?qū)⒈惶嵴裥枨?，進(jìn)入銷售旺季。另外，眼下的TV顯示屏中，部分尺寸的價格企穩(wěn)，疊加大幅促銷減弱消費者持幣觀望的情緒，將刺激一部分消費需求。二者綜合作用下，伴隨著品牌備貨動能恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈將向正常節(jié)奏回歸。
這些外生變量，對顯示行業(yè)釋放出了積極信號，為它們鋪開一片肥沃的土壤。不過，顯示企業(yè)能否繼續(xù)增長，還在于是否在內(nèi)生變量上做到了出色，也就是用模式創(chuàng)新和深度運營來推動發(fā)展。在顯示企業(yè)當(dāng)中，《一點財經(jīng)》觀察到京東方的“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，通過創(chuàng)新思維瞄準(zhǔn)了諸多增長點。
2021年，京東方就發(fā)布了“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，明確自己的目標(biāo)為全球物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè)。“顯示+物聯(lián)網(wǎng)”，成為京東方未來的發(fā)展方向，而且它在這個方向上已經(jīng)漸入佳境。在顯示領(lǐng)域，京東方已經(jīng)穩(wěn)居產(chǎn)業(yè)龍頭地位，并且在公司運行上顯現(xiàn)出良性且穩(wěn)健的韌性。
三季度財報顯示，京東方當(dāng)期存貨較6月末下降了45億元。存貨消化加快，顯現(xiàn)出公司營運指標(biāo)開始趨好，同時有利于下游補庫需求的增加，助力行業(yè)重回供需平衡。與此同時，京東方今年三季度的研發(fā)費用，同比提升了3.49%達(dá)到84億元。對研發(fā)的投入，轉(zhuǎn)化成諸多實打?qū)嵉某晒?/p>
今年8月，京東方首度披露了其在西南地區(qū)千億級柔性O(shè)LED產(chǎn)業(yè)集群布局，并發(fā)布全新一代Q9發(fā)光器件及全新自研藍(lán)鉆™像素排列方式。這不僅全面展示出其領(lǐng)先的柔性O(shè)LED顯示技術(shù)，還顯露出雄厚的智能制造能力。此外，京東方在柔性O(shè)LED領(lǐng)域已累計申請超2.5萬件技術(shù)專利，共主持及參與制修訂34項行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，正在由技術(shù)引領(lǐng)者全面成長為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者。
在顯示的創(chuàng)新應(yīng)用場景上，京東方還在持續(xù)布局新的增長點，比如車載顯示。根據(jù)群智咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預(yù)計2022年，全球前裝車載顯示屏的需求規(guī)模達(dá)到1.8億片，同比增長約9.2%，未來5年也將保持6%以上的復(fù)合增長率。
京東方的智慧車載業(yè)務(wù)，同樣發(fā)展迅猛，根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022上半年，京東方車載顯示出貨量及出貨面積均為全球第一。今年以來，京東方還接連為小鵬旗艦車型G9，獨供近30英寸高清中控屏+副駕娛樂屏的系統(tǒng)級整合顯示解決方案，為理想L8提供近35英寸中控副駕雙聯(lián)屏以及后排15.7英寸吸頂屏，為上汽飛凡汽車旗艦車型飛凡R7提供15.05英寸AMOLED超高清中控屏......
在既有的顯示領(lǐng)域繼續(xù)鞏固實力之外，京東方還在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域添磚加瓦，打開未來的發(fā)展空間。
布局物聯(lián)網(wǎng)，催生第二增長曲線
一家企業(yè)的能力，反映在“對看不見的未來的風(fēng)險對沖”和“對看得見的未來的布局”。京東方在顯示領(lǐng)域的持續(xù)加碼，就是在未來可能會遇到的風(fēng)險面前，用既有的硬核實力實現(xiàn)對沖。而對物聯(lián)網(wǎng)的布局，則是“對看得見的未來布局”。據(jù)調(diào)研機構(gòu)IDC預(yù)測，2025年全球物聯(lián)網(wǎng)支出將達(dá)到1.2萬億美元，五年(2021-2025)復(fù)合增長率(CAGR)為11.4%。這是一塊龐大且還在高速擴張的蛋糕，吸引了眾多廠商入局。
在京東方進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)的征途中，《一點財經(jīng)》觀察到它發(fā)揮出延續(xù)性創(chuàng)新和顛覆式創(chuàng)新的效應(yīng)。事實上，物聯(lián)網(wǎng)的基本構(gòu)成是云、管、端，而京東方本身就在“端”也就是顯示器件領(lǐng)域，具備強勁的先天優(yōu)勢。在先天優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，早在2016年京東方就提出了“開放兩端 芯屏氣/器和”的戰(zhàn)略，吹響進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)的號角。此后又于2021年，京東方在“開放兩端 芯屏氣/器和”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出 “屏之物聯(lián)”發(fā)展戰(zhàn)略，搶占物聯(lián)網(wǎng)的部分細(xì)分領(lǐng)域，并通過打造“屏即平臺、屏即系統(tǒng)”的生態(tài)，在延展的產(chǎn)業(yè)鏈上抓住了新的業(yè)務(wù)增長點，讓行業(yè)和消費者領(lǐng)略“Powered by BOE”的魅力。
今年第三季度，京東方就實現(xiàn)了更多的物聯(lián)網(wǎng)細(xì)分場景落地，使物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新逐漸成為增長的新引擎。
比如，在智慧金融領(lǐng)域，京東方已在20個省份為多家銀行的2800個網(wǎng)點提供整體智慧金融解決方案服務(wù)。由京東方牽頭編制的、國內(nèi)首個金融網(wǎng)點智能化改造團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《物聯(lián)網(wǎng)智慧銀行網(wǎng)點管控系統(tǒng)技術(shù)要求》，也已經(jīng)于近期發(fā)布。
智慧園區(qū)領(lǐng)域，京東方智慧園區(qū)解決方案已在北京、天津、重慶等20余個城市落地應(yīng)用，今年10月，京東方為景德鎮(zhèn)陶溪川文創(chuàng)街區(qū)、陶陽里歷史街區(qū)構(gòu)建了涵蓋管理、服務(wù)、運營三方面，端到端的全場景、全要素、全周期的智慧園區(qū)解決方案，助力千年瓷都打造智慧文旅園區(qū)。
在智慧零售領(lǐng)域，目前京東方智慧零售解決方案已經(jīng)為全球超過300家零售商、30000余家門店提供零售物聯(lián)網(wǎng)解決方案，大幅提升線下零售商的運營效率，京東方智慧零售業(yè)務(wù)的電子價簽產(chǎn)品榮獲國際第三方測試、檢驗和認(rèn)證機構(gòu)頒發(fā)的產(chǎn)品碳足跡核查評估報告，該報告是全球零售行業(yè)電子價簽產(chǎn)品的首個碳足跡評估報告。
視覺藝術(shù)領(lǐng)域，近年來京東方自研的AI畫質(zhì)增強技術(shù)及服務(wù)方案已連續(xù)攜手中國電影博物館、北京廣播電視臺以及廣東廣播電視臺，助力眾多歷史經(jīng)典影像重新煥發(fā)活力，近期更聯(lián)手中國國家話劇院為其歷史題材重點劇目中的史料修復(fù)提供獨家技術(shù)支持。
此外，在智慧出行、數(shù)字藝術(shù)等更多物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，京東方也都取得了不俗的成績。能夠看到，在“屏之物聯(lián)”的戰(zhàn)略模式之下，京東方利用創(chuàng)新能力推動“顯示+物聯(lián)網(wǎng)”的深度融合，并在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域不斷延伸第二增長曲線的延長線。
這條線伸向了更廣袤的天地。
布局元宇宙，另一個值得期待的故事
商業(yè)世界里，關(guān)于增長的探索總是在路上。在抓住“宏觀經(jīng)濟+產(chǎn)業(yè)回暖”的增長紅利，以及利用創(chuàng)新催生商業(yè)模式上的增長紅利后，京東方的腳步?jīng)]有停止。基于顯示產(chǎn)業(yè)核心優(yōu)勢，京東方一方面在強化與物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的深度融合，另一方面，仍然在進(jìn)一步強化其作為顯示產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)的領(lǐng)軍角色。從其近期對元宇宙市場的加速布局，便可窺見一二。
三季報發(fā)布當(dāng)天，京東方發(fā)布公告，其下屬控股子公司北京京東方創(chuàng)元科技有限公司，將在北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)應(yīng)用LTPO技術(shù)的第6代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項目，總投資約290億元。本次京東方計劃投建的LTPO產(chǎn)線，具備全球領(lǐng)先工藝技術(shù)水平，這個項目的重心是，著力布局VR顯示產(chǎn)品市場。
就在京東方發(fā)布公告的第二天，11月1日，工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、國家體育總局等五部門聯(lián)合發(fā)布《虛擬現(xiàn)實與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計劃(2022—2026年)》。虛擬現(xiàn)實作為新一代信息技術(shù)的重要前沿方向，是數(shù)字經(jīng)濟的重大前瞻領(lǐng)域，將深刻改變?nèi)祟惿a(chǎn)生活方式?！缎袆佑媱潯诽岢龅?026年，要形成若干具有較強國際競爭力的骨干企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，打造技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)和應(yīng)用共同繁榮的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。
五部委相關(guān)行動計劃的出臺，將為京東方布局LTPO產(chǎn)線、發(fā)力元宇宙提供更為強勁的發(fā)展信心。除產(chǎn)業(yè)政策為京東方LTPO產(chǎn)線提供強力支撐外，該產(chǎn)線的投建對于京東方“屏之物聯(lián)” 戰(zhàn)略的落地，至少在三個方面有其必要性。
首先，該項目是京東方鞏固行業(yè)地位的必然選擇。VR顯示當(dāng)前正處于產(chǎn)業(yè)加速成長的風(fēng)口，同時它也將會是物聯(lián)網(wǎng)的重要入口。京東方通過建設(shè)LTPO產(chǎn)線從而在VR顯示市場擁有核心競爭力，也將會在元宇宙時代繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。
其次，該項目是京東方發(fā)展高端技術(shù)、拓寬業(yè)務(wù)“護(hù)城河”，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、滿足市場需求的必要手段。往后看，LTPO 技術(shù)有望成為未來VR 產(chǎn)品中的主流顯示技術(shù)。為搶占未來VR市場份額，京東方前瞻性地在LTPO技術(shù)和產(chǎn)能上提前布局，應(yīng)對未來的新興市場需求。
第三，其意義也并不止局限于企業(yè)自身。隨著該條產(chǎn)線的建設(shè)，我國顯示產(chǎn)業(yè)也將加速發(fā)展和升級，全球的顯示技術(shù)有望得到一次產(chǎn)業(yè)層面的“煥新迭代”，全球的VR產(chǎn)業(yè)也將加速邁入“元宇宙”時代。
京東方的發(fā)展路徑，也給整個顯示行業(yè)帶來新的價值啟示：在宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)回暖等外生變量的基礎(chǔ)上，必須在內(nèi)生變量中從模式和運營入手，持續(xù)抓住新的增長點。當(dāng)然，這一切并不容易，其中會涉及到一場有關(guān)創(chuàng)新力、果斷力和前瞻性的大考?？荚嚦晒α?，通往未來的船票才會被遞到手中。
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