文丨羅弋
出品丨消費最前線（xiaofeizqx）
2024年，迪士尼再度革新旗下的流媒體業(yè)務，首個原生流媒體購物廣告格式Gateway Shop啟動了測試計劃，該計劃將允許消費者在不中斷觀看體驗的情況下購買商品，這幾年，迪士尼不斷優(yōu)化流媒體功能，廣告生意也成了這家內容巨頭的重點關注對象。
不可否認，迪士尼從邁上流媒體道路的那一刻起，就有種“不成功便成仁”的激進。數據顯示，迪士尼的流媒體業(yè)務在過去的四年里累計虧損超過114億美元，2023年第三季度，虧損也高達3.87億美元。
虧損不止，迪士尼只能想盡一切辦法來堵窟窿。
廣告業(yè)務，正是迪士尼在流媒體會員訂閱增長平淡之際的一大致勝手段。在Gateway Shop之前，旗下的Disney+就開始推出無廣告版本的訂閱與廣告版本的訂閱，其中，無廣告版本的訂閱費用略高于有廣告版本。
2023 年，算是迪士尼歷史上廣告技術投資最大的一年，包括營銷數據平臺、元宇宙，內容巨頭真的要“帶貨”了？一切似乎有跡可循。
迪士尼的“帶貨”生意好做嗎？
風雨百年，迪士尼明顯不想就此耄耋垂老，而去年一年，壓力、質疑、挑戰(zhàn)、改變……也全部兜頭而來，2023年第三季度，迪士尼首次出現了凈虧損。
數據顯示，第三季度，迪士尼的歸母凈虧損約4.6億美元，前兩個季度的凈利潤分別為12.79億美元、12.71億美元。至于營收方面，也出現自2018年初以來，首次連續(xù)營收不及預期，第四財季營收212.4億美元，同比增長5.7%，不及預期的213.3億美元。
迪士尼一心想要修補這種慘烈局面，不僅進行了大規(guī)模裁員，就連一向以“燒錢”為主要策略的流媒體業(yè)務也要出來歷練當家，2024年，迪士尼有個宏偉的目標：要在流媒體領域脫虧向盈。
這其中，廣告業(yè)務無疑承擔了絕大部分的希望。此前，Disney+再度提高無廣告版本的訂閱費，有廣告版本的套餐變化不大，根本目標是要提升廣告版本的訂閱人數，吸引“金主”青睞。
這招的效果立竿見影。
根據迪士尼官方披露的數據，Disney+帶廣告的低價計劃又新增2百萬用戶，推動總訂閱數達到520萬，Disney+核心的單戶每月平均收入微升2%至6.70美元，連Disney+Hotstar也提高19%至0.70美元。
廣告商這邊，早在2022年，迪士尼就因為切回“半廣告模式”新增了 1000+ 廣告商，所有流媒體平臺超過 5000 家品牌，其中 1/3 購買了程序化廣告。其中，Disney+已經與100 多家品牌合作推出了廣告選項，包括沃爾瑪、寶潔、梅西百貨、Airbnb、美泰、谷歌、紅牛、本田、塔吉特、萬豪、塔可鐘、蒂芙尼& Co.等。
據悉，一些品牌還參與了 Gateway Shop的測試版，例如聯合利華。
然而，目前迪士尼瘋狂擴張廣告生意來填補流媒體的虧空，要面臨的難題還有很多。平臺的訂閱增長瓶頸首當其沖，數據顯示，雖然Disney+訂閱用戶數達1.502億，但這背后是迪士尼將Disney+、ESPN+與Hulu Live的服務進行“捆綁銷售”的一定結果。
截至去年3月底，Disney+的訂閱用戶總數為1.578億人，大幅低于此前分析師預估的1.635億人，比前一年同期下降2%。與此同時，迪士尼還要提防越來越飽和的流媒體市場，與強大的競爭對手，以奈飛為例，2023年第一季度，奈飛的流媒體付費用戶總數達到2.325億人，再次超越了迪士尼。
更關鍵的是，海外以奈飛為首的流媒體巨頭紛紛打破以往的無廣告模式，實際上，在奈飛和迪士尼更早之前，歐美圈的另一大流媒體平臺Paramount+就已經推出了付費廣告業(yè)務，NBCUniversal則計劃嘗試與迪士尼類似的購物模式，并與沃爾瑪達成合作。
環(huán)顧整個歐美流媒體領域，當抖音、快手在大洋這邊忙著直播帶貨，彼岸也積極布局新一輪的盈利環(huán)節(jié)：零售+流媒體。據悉，亞馬遜正在通過 Prime X-Ray 和其他產品快速進入該領域；流媒體Roku已與多家零售商合作，包括沃爾瑪和百思買；YouTube也在去年年底不斷推出新的購物功能；Netflix 宣布推出自己的電商平臺 Netflix.shop……
四面楚歌，棋逢對手，這對野心勃勃的迪士尼顯然不是好事。
挖掘“帶貨潛能”？
盡管國內以直播帶貨為首的電商模式早就鑼鼓喧天，逐漸發(fā)展到了洗牌、淘汰期，可是海外的新晉電商賽道還處在青澀期，麥肯錫的數據顯示，2022年美國社交電商銷售額達到457億美元，預計到2025年，這一數字將達到近800億美元，占美國電子商務總額的5%。
反觀我國，有機構預測過，到2025年，僅直播帶貨在電商中的份額就將達25%，年規(guī)模是4.25萬億元。這種鮮明的對比也意味著歐美“帶貨”市場在目前還有巨大的發(fā)展?jié)摿?，以至于讓整個流媒體圈爭相追逐。
就目前來看，迪士尼的競爭力還算強。
首先，迪士尼旗下的流媒體平臺除了Disney+，還有Hulu和ESPN+，前者是迪士尼2019年從AT&T那里花費14.3億美元買下的流媒體平臺，內容更偏向成人化，為的就是擴展本身在家庭、兒童市場以外的訂閱群體。
ESPN+則一直聚焦在體育垂類，會員畫像多以年輕男性為主。家庭、兒童、成年男性、女性……迪士尼至少在流媒體領域集齊了消費市場上的幾大主力群體，去年，只有17%的Netflix 用戶年收入超過10萬美元，而Disney+ 則是接近四分之一。
因此，迪士尼頗受一些奢侈品牌的偏愛，此前，Disney+剛推出廣告業(yè)務， LVMH、蒂芙尼和香奈兒等奢侈品牌成為其首批亮相客戶。另一方面，與Netflix的65美元/ CPM相比，內容影響更深遠的Disney+ 廣告成本也更低，為50美元/ CPM。
有意思的是，2023 年進行的一項調查顯示，75% 的觀眾認為他們更愿意看到互動內容廣告而不是標準廣告。這就要求流媒體平臺不僅要有流量池，還要有一定的內容氛圍，這一點，國內直播帶貨的發(fā)展路徑就是典型的例子。
迪士尼當然是內容大戶，這也正是最遺憾的一點。
這幾年，迪士尼在老本行中頻繁翻車，有媒體統(tǒng)計過，從2020年到2023年，迪士尼本部再也沒有一部電影票房超過10億美元，只有《奇異博士》一部電影票房超過9.5億美元。《小美人魚》更被全球嘲諷。
燈塔數據顯示，《小美人魚》在中國上映3天，首個周末的票房成績入賬僅1698萬元。備受矚目的《星愿》也遭受了同樣的待遇，在本該最有熱度的感恩節(jié)假期里，《星愿》只取得了3170萬美元的票房。
迪士尼的“造星”神話正在滅亡，這才是百年巨頭的焦慮所在。尤其對比昔日的輝煌，2019年迪士尼電影票房總計37.4億美元，占據全球電影票房的三分之一；而到了2023年的最后一個月，迪士尼在全球電影票房的比重還不到15%。
流媒體業(yè)務能力大比拼，說到底最后還是要靠內容，只可惜，迪士尼在漸漸喪失曾經最得天獨厚的優(yōu)勢。
爭搶不多的消費者？
國內直播帶貨高潮迭起，內容與社交層層加碼，幾乎把電商的概念一次又一次刷新。以Disney+、奈飛、YouTube為代表的海外流媒體大軍也終于集體爭搶電商零售，同時，也在抓緊留住越來越安靜的消費者。
毫無疑問，消費降級的寒風正在席卷全球市場。
以黑五為例，數據機構Adobe Statistic統(tǒng)計顯示，2023年“黑五”當天，美國線上銷售額同比增長僅有7.5%，亞馬遜甚至一度不想公布自己的銷售數據，AMZ123的調查統(tǒng)計，近四成亞馬遜賣家“黑五”銷量出現下降，其中14.33%的賣家銷量甚至下降了50%以上；僅25.32%的賣家銷量出現上漲。
北美消費者也在捂緊自己的口袋，CNBC一項調查顯示，92%的消費者表示他們正在削減開支。近80%的消費者削減了非必需品的支出，包括娛樂、家用電器和服裝等；在雜貨、公用事業(yè)和天然氣等必需品上減少支出的消費者比例也達到了67%。
即便是需要消費，“低價”也成了北美消費者的主要訴求。
去年的黑五狂歡促銷，百思買、勞氏、雀巢等大多數零售商的折扣力度均高于以往，Target百貨、美妝零售巨頭UltaBeauty等則推出了閃購促銷活動，為某些品牌和商品提供24小時限時折扣。
迪士尼們想要一手內容，一手零售，擺在它們面前的不只有自身轉型限制，更關鍵的是還有整個冷清下來的消費市場。而一旦消費欲望湮滅，電商零售領域你死我亡，魚死網破的斗爭必然激烈起來。
一方面，迪士尼們在流媒體平臺增加帶貨功能，對面屹立的是亞馬遜等傳統(tǒng)電商巨頭，亞馬遜在這幾年里，瘋狂想要建立屬于自己的流媒體圈層，還斥巨資收購了米高梅，數據顯示，米高梅擁有4000多部電影、1.7萬部電視劇。
收購米高梅后，亞馬遜能為Prime會員提供5.5萬多部影片，這一數字甚至遠遠超過奈飛擁有的約2萬部影片。時至今日，傳統(tǒng)零售巨頭都在拼命保住自己的用戶數量，沃爾瑪也不例外，迪士尼們涉足零售，它們則備戰(zhàn)內容。
據悉，沃爾瑪聯手派拉蒙，派拉蒙電影公司目前已擁有3000多部電影版權，其中包括《泰坦尼克號》《古墓麗影》《碟中諜》以及《變形金剛》等，希望通過捆綁訂閱的方式提升沃爾瑪+會員的含金量。
另一方面，全球消費市場一片蕭條，各種跨界電商也如鯰魚般成群游來，Shein、Tik Tok、Temu等平臺成為北美消費領域最大贏家。此外，本土的Facebook、Instagram、Poshmark紛紛入局直播帶貨。
有意思的是，海外消費者的消費熱情是很難通過改變購物方式去調動的。
國內尚有喧囂的直播間，讓人一點進去短時間內無法自拔，可在海外，多數消費者還停留在傳統(tǒng)電商的意識。以直播帶貨為例，數據顯示，只有三分之一的美國成年人了解及聽說過直播購物，更是有近八成的美國成年人表示自己從未參加過直播購物活動。
這讓本就不夠活躍的消費市場更加雪上加霜，放眼望去，只剩下了巨頭們亂斗的殘酷，與一派蒼白硝煙。
消費最前線，曾用名錦鯉財經，為您提供專業(yè)極致中立的商業(yè)觀察，公眾號：xiaofeizqx。本文為原創(chuàng)文章，謝絕未保留作者相關信息的任何形式的轉載。
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