2018年初，環(huán)球捕手創(chuàng)始人、原淘寶金冠賣家李瀟曾爆料，當前拼多多的月GMV已經(jīng)高達400億，而去年京東平均月GMV也才1000億左右，拼多多短短幾年時間已經(jīng)達到了京東一半的體量。
最近，拼多多也啟動了新一輪來自騰訊的領(lǐng)投，高達 30 億美元，公司估值近 150 億美元。
一時間，江湖再起風云，京東、淘寶兩大平臺紛紛成立“打拼辦”，將拼多多作為重點圍剿對象，而拼多多模式也自然成為所有人關(guān)注焦點。
不過在我看來，盡管拼多多當前有著極高的GMV數(shù)據(jù)，但其模式是否能夠持續(xù)，并建立起堅不可摧的護城河，這里需要打一個問號。
實際上，拼多多的模式并沒有跳出10年前低價團購電商的思路，但眾所周知的是團購模式，從美國到中國經(jīng)都已經(jīng)覆滅。
美國的團購電商失敗后，電商市場最終回歸亞馬遜囊中，而國內(nèi)的美團則避開阿里的競爭，全面退出電商，想辦法則全面下沉到了O2O，最終活了下來。
重新豎起團購大旗的拼多多又會去向何方?
為何低價團購模式可以再次崛起？
微信的為低價團購電商提供了重要的基礎(chǔ)設(shè)施。
首先，微信為低價團購提供了充足的用戶基數(shù)，滲透到了很多連淘寶都沒有用過的廣大人口，馬化騰在今年3月宣布微信已經(jīng)超過10億月活用戶，這等于說已經(jīng)將絕大多數(shù)人口攬入其中。
其次，微信全面打通了支付系統(tǒng)，2010年的團購模式之所以崛起，正是由于支付寶作為底層支付系統(tǒng)，解決了用戶的支付功能，而當前，微信通過紅包戰(zhàn)略，讓龐大的用戶開通了微信支付，綁定銀行卡。
如同團購早期，電商以及支付系統(tǒng)的生態(tài)已經(jīng)搭建完成，而用戶獲得低價的購買欲望存在，因此彼時催生了大量的團購網(wǎng)站，但由于壁壘過低，資本瘋狂涌入，最終出現(xiàn)了“百團大戰(zhàn)”。
表面上看，拼多多切入的是微信的社交電商，但本質(zhì)上，其主打的是低價拼團策略，微信等同于半個互聯(lián)網(wǎng)，讓其有機會重演過去的一切。
拼多多會有哪些威脅
當年團購對于整個互聯(lián)網(wǎng)的貢獻在于，用大量的資本泡沫培養(yǎng)出了用戶的消費習慣，并最終讓用戶從低價拼團的“消費降級”，在未來幾年真正進入到了O2O的“消費升級”階段。
美團是最為認清這一點，一旦消費升級，低價拼團電商必然不可持續(xù)，用戶會轉(zhuǎn)移到京東、淘寶這樣的平臺購買更優(yōu)質(zhì)的商品。
但消費升級不會有錯，因此美團也比其他團購網(wǎng)站更加精細的做好O2O服務(wù)，最終稱霸一方，將自己對標為服務(wù)業(yè)的亞馬遜，并認為其未來的估值也注定會在阿里之上。
從這個角度看，拼多多也必然會面臨相同的威脅。
1）消費升級的威脅，從長遠階段來看，消費降級只是一時，但消費升級，購買更為優(yōu)質(zhì)的商品，才是每個人的終極訴求，隨著時間的遷徙，國民購買能力的增加，整體上必然有著升級的趨勢。
拼多多最大的問題在于其劣質(zhì)商品泛濫的問題，2016年電子商務(wù)研究中心顯示，拼多多在全國投訴量躍居行業(yè)第一，高達13.12%。2017年南京警方發(fā)布多次公告，對拼多多劣質(zhì)商品進行公示。在2018年2月，中消協(xié)也公布了拼多多的售價行為。
諸多言論認為，這些只是短期問題，只要拼多多流量在，就一定能夠管好產(chǎn)業(yè)鏈后端，并為用戶提供價值。
但這里要值得注意的一個邏輯是，其暗中也在認可消費升級的方向，消費降級不可長久，當前只不過在完成一輪用戶電商消費的教育，因此必須緊抓供應(yīng)鏈。
如此一來，就意味著需要與擁有優(yōu)質(zhì)貨源供應(yīng)鏈控制能力的京東、阿里在同一跑道競爭。
當年團購集體覆滅的原因正是在于，低價模式不可持續(xù)，而同時京東和阿里有著完全的高維打低維的能力。
如此看來，拼多多也將面臨如此的威脅，這里具體再談?wù)劸〇|與阿里的威脅，必然會在一個峰值過后，面臨用戶流失到這兩大平臺的問題。
2）京東，微信流量入口的威脅，京東對拼多多的威脅是最直接的，其都被騰訊投資，而京東也同樣在微信中，并且被騰訊給予了9宮格，以及第三欄的雙重入口待遇，因此京東相比于拼多多有著更強的流量入口優(yōu)勢。
而當前京東已經(jīng)在利用在微信中的流量入口，切入到了原本屬于拼多多的拼團市場，如圖。
因此，京東有著更為實際的威脅，其可以像拼多多一樣滲透進朋友圈，微信群，而京東更為優(yōu)質(zhì)的品控，則可以形成更強的用戶習慣扭轉(zhuǎn)。
3）阿里，趣頭條式“撒幣拉人頭”威脅，淘寶特價的定位正是針對拼多多而來，表面上看，由于其不在微信生態(tài)中，因此無法構(gòu)成威脅。
對于拼多多的用戶而言，其真正需求的核心在于能夠用更少的錢購買低價商品，而非團購，因此淘寶這一次也拿出了“拉人頭可補貼”的方案，直擊用戶需求的核心，讓用戶無需找人拼團都能夠降價購買商品，如此一來，也是更好的幫助用戶實現(xiàn)“降價”的核心訴求，最終必然會從拼多多中分走一部分市場。
同樣，值得指出的是，在信息流領(lǐng)域，剛剛完成2億美金融資的趣頭條，其月活數(shù)據(jù)已經(jīng)達到3000萬，而今日頭條才1.2億，已經(jīng)達到其4分之一的體量。
趣頭條的崛起，正是在于“撒錢拉人頭”模式，而面對拼多多的威脅，財大氣粗的阿里，自然會不惜一切代價“撒錢拉人頭”，完成對拼多多的全面狙擊。
如果將拼多多對比為“今日頭條”，那么淘寶特價則是一個更為財大氣粗“趣頭條”。
4）微信的政策鉗制，以及對京東的優(yōu)先扶持，拼多多對于微信有著極高的依附性，雖然拼多多有著微信的投資，但是其依然需要考慮到微信的諸多限制，其相關(guān)鏈接也多次被封殺。
也正說明，微信更希望有良性的電商發(fā)展生態(tài)，而京東顯然更適合作為更長期的戰(zhàn)略伙伴，如果京東能夠完成拼多多類似的布局，那么顯然騰訊必然將毫不猶豫的拋棄拼多多，而傾向于京東。
正如騰訊同時投資了微店與有贊，但目前微店敗北，而有贊崛起，微信并沒有給失敗者微店更多的照顧與同情，并全面扶持有贊。
如果低價團購模式必然會破滅，拼多多是否還有機會
低價團購模式只是培養(yǎng)用戶消費習慣的一時階段，短期內(nèi)的流量暴漲，實際上已經(jīng)為長期的價值建設(shè)埋下隱患。
但如果拼多多能夠在這一階段，學習美團的下沉，深挖消費升級，則說不定在未來還有更多的機會。
拼多多不僅需要對供應(yīng)鏈加強掌控，可能更為需要推出各種自營品牌，走向嚴選、淘寶心選的路線，可能更能夠創(chuàng)造出長遠價值。
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