如果為過去的2019年選一個(gè)最佳代名詞，“難”一定會高票當(dāng)選。
一方面隨著支撐互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)過去二十年來高速發(fā)展的人口紅利逐漸消失，來自C端的東風(fēng)不再強(qiáng)勁，企業(yè)們不得不尋找新的業(yè)務(wù)方向；另一方面，隨著一些只求數(shù)量不求質(zhì)量的企業(yè)不斷“暴雷”，資本出手變的越來越謹(jǐn)慎，企業(yè)遭遇了“資本寒冬”。
此時(shí)資本以及創(chuàng)業(yè)者將目光轉(zhuǎn)向了久居聚光燈之外的SaaS行業(yè)，這不僅讓SaaS行業(yè)出現(xiàn)了前所未有的盛況，也讓場上的玩家們經(jīng)歷了一場“大考”。
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“蕭條”之下的超預(yù)期增長
3月17日，被譽(yù)為國內(nèi)“SaaS第一股”的智慧商業(yè)服務(wù)提供商微盟集團(tuán)（2013.HK）公布了2019年的財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示微盟集團(tuán)的業(yè)績增長超出市場預(yù)期，營收和凈利雙雙取得大幅增長，實(shí)現(xiàn)上市后全面盈利。資本市場很快就給出了正面回應(yīng)。微盟財(cái)報(bào)發(fā)布后的短短三個(gè)交易日股價(jià)漲幅超過16%，在市場動蕩中提升了投資者信心。
具體來看，微盟集團(tuán)2019年全年的總營收為14.37億元，與2018年的8.65億元相比大增66.1%。
在利潤方面微盟集團(tuán)延續(xù)了此前的良好勢頭，全年毛利潤為7.97億元，較2018年的5.18億元相比增長了54%。隨著營收和毛利的大幅增長，微盟集團(tuán)全年凈利潤達(dá)3.11億元，經(jīng)調(diào)整除息稅折舊及攤銷前盈利1.68億元，較2018年的0.73億元增長131.1%；經(jīng)調(diào)整后凈利潤為0.77億元，增長52.1%。
微盟集團(tuán)的的營收結(jié)構(gòu)可分為SaaS產(chǎn)品和精準(zhǔn)營銷兩部分，此次營收和利潤超出預(yù)期與二者的高速增長密不可分。
根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，SaaS產(chǎn)品2019年為微盟貢獻(xiàn)了5.07億元的營收，與2018年的3.47億元相比，增長了46.1%。
SaaS產(chǎn)品取得如此大的增長，主要得益于其商戶數(shù)量以及商戶平均收益的增長。
目前微盟SaaS產(chǎn)品的注冊商戶數(shù)為300萬，其中付費(fèi)商戶數(shù)量由2018年的64695名增加到了79546名；商戶平均收益由2018年的5365元增加至6373元。
精準(zhǔn)營銷業(yè)務(wù)的表現(xiàn)同樣亮眼，其毛收入由2018年的24.9億元增長至52.8億元，同比激增111.9%，精準(zhǔn)營銷收入達(dá)9.3億元，同比增長79.5%。
這主要得益于廣告主數(shù)量和平均支出的提升，以及復(fù)投率的增長。
2019年廣告主數(shù)量增加到了3.4萬余名，而在2016年這一數(shù)字還不足一萬；平均支出15.47萬元，同比增長77.4%，遠(yuǎn)高于2016年的5.4萬元；復(fù)投率（已復(fù)投廣告主數(shù)量/廣告主數(shù)量）從2018年的55.4% 增長至2019年的68.3%。
此外微盟在成本方面，主要分為銷售及分銷和一般及行政開支兩部分。前者在2019年的支出為7.17億元，同比增加59.4%。這主要是由于業(yè)務(wù)擴(kuò)張導(dǎo)致銷售及營銷員工數(shù)量與2018年相比有所增加，這部分的開支也由2018年的2.43億增加到了3.997億。
不過雖然營銷成有所增加，但是營銷費(fèi)用率在近四年來一直在降低，從2016年的107%，下降到了2019年的49.9%，這說明微盟在運(yùn)營正在走向精細(xì)化，效果在不斷提升。
中金公司也在研究報(bào)告中對微盟2019年的表現(xiàn)給與了肯定，“微盟集團(tuán)2019年收入基本符合預(yù)測；調(diào)整后歸母凈利潤超出預(yù)期48%。該行下調(diào)微盟2020年收入預(yù)測0.3%，上調(diào)2021年收入預(yù)測5.9%，維持公司“跑贏行業(yè)”評級。”
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雙引擎驅(qū)動戰(zhàn)略顯成效
微盟集團(tuán)作為中國云端商業(yè)及營銷解決方案提供商，同時(shí)也是中國領(lǐng)軍的騰訊社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺中小企業(yè)精準(zhǔn)營銷服務(wù)提供商，短短六年時(shí)間便成功登陸港交所，不得不說其發(fā)展足夠迅猛。
目前其業(yè)務(wù)方向主要為圍繞商業(yè)云、營銷云、銷售云，為中小企業(yè)提供去中心化的智慧商業(yè)解決方案，助其完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
微盟集團(tuán)在業(yè)務(wù)方面不僅實(shí)現(xiàn)了大幅增長，也形成了“SaaS產(chǎn)品+精準(zhǔn)營銷”的雙引擎驅(qū)動模式，其營收、利潤取得大幅增長也是得益于此。
SaaS產(chǎn)品主要是基于騰訊微信、公眾號、小程序去中心化的數(shù)字商業(yè)平臺，為電商、零售、餐飲、本地生活、酒旅等行業(yè)商戶賦能。
2019年SaaS產(chǎn)品的發(fā)展成果主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，其一是付費(fèi)商戶數(shù)量創(chuàng)新高，本年度新增2.9萬個(gè)，總數(shù)近8萬；其二是ARPU（每用戶平均收入）的提高，本年度增長了18.8%，達(dá)到6373元；其三是流失率逐漸降低，2019年SaaS客戶流失率下降至22.2%。
這主要得益于微盟在2019年開始加強(qiáng)大客市場布局，例如在智慧零售板塊，2019年微盟智慧零售商戶數(shù)量達(dá)到1101家，收入占SaaS總收入8.8%，其中品牌商戶達(dá)到217家，ARPU12.5萬元。
ARPU（每用戶平均收入）是衡量SaaS企業(yè)能力的一大標(biāo)準(zhǔn)，主要影響因素為業(yè)務(wù)收入和用戶數(shù)量，通常與企業(yè)利潤成正比，微盟2019年的利潤大增就與ARPU提升了18.8%有關(guān)。
微盟的ARPU能取得如此快速的增長，主要得益于成功切入線下大客市場。一方面“大客”付費(fèi)能力強(qiáng)可直接拉升ARPU從而影響微盟的利潤，另一方面“大客”也為其業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了更多的穩(wěn)定性。目前微盟在這方面已經(jīng)與聯(lián)想、夢潔、林清軒、卡賓等知名品牌達(dá)成了合作。
在SaaS行業(yè)發(fā)展較為成熟的國外，ARPU值上千的企業(yè)，其付費(fèi)用戶規(guī)模基本在7至14萬，而國內(nèi)目前還處于上升期。以國外龍頭Salesforce為例，2018年底，其用戶規(guī)模超24萬，ARPU值4.2萬美元。微盟的注冊用戶超300萬，SaaS產(chǎn)品付費(fèi)用戶近8萬，ARPU值為6373元，可見微盟在這方面擁有巨大的增長空間。
在精準(zhǔn)營銷業(yè)務(wù)方面，微盟集團(tuán)能在2019年實(shí)現(xiàn)79.5%的營收增長實(shí)屬不易，畢竟2019年廣告市場并不景氣，全年廣告投入下滑了8%。
而從財(cái)報(bào)上看微盟集團(tuán)并沒有受太大的影響，這表現(xiàn)在兩方面。
首先是精準(zhǔn)營銷的廣告主增加到了3.4萬名，廣告主平均開支增長77.4%至15.47萬元。
其次，2019年微盟集團(tuán)精準(zhǔn)營銷業(yè)務(wù)的渠道在多元化方面取得了長足發(fā)展。
一方面微盟集團(tuán)鞏固了與騰訊的合作，拿到其頒發(fā)的多個(gè)重點(diǎn)區(qū)域牌照、行業(yè)牌照和KA全國牌照，在騰訊的SMB和KA渠道取得高速增長。
這不僅讓微盟集團(tuán)與騰訊的合作更緊密，也帶動了業(yè)績增長。根據(jù)騰訊2019年財(cái)報(bào)顯示“社交及其他”廣告收入在下半年增長動力增強(qiáng)，同比去年增長33%，至528.97億元，成為2019年廣告業(yè)務(wù)增長的主要驅(qū)動力。
而“社交及其他”廣告增長主要來自微信（主要為微信朋友圈及微信小程序）廣告庫存及曝光量的增加帶來更多廣告收入，以及移動廣告聯(lián)盟因流量及廣告視頻化增加帶來的收入貢獻(xiàn)。這其中微信小程序發(fā)揮了重要作用，根據(jù)騰訊財(cái)報(bào)顯示，微信小程序達(dá)到日活已達(dá)到3億，月活躍帳戶超過8億，日均交易筆數(shù)同比增長超過一倍，創(chuàng)造了超過8000億的交易額，較2018年增長1.6倍。
小程序在電商、零售行業(yè)的爆發(fā)式增長，直接助推了微盟集團(tuán)SaaS產(chǎn)品營收的大幅增長。
另一方面與百度、知乎、抖音和快手等去中心平臺展開合作，渠道將更加多元。
在兩大引擎之外，微盟還緊跟時(shí)勢，幫助商戶通過在疫情之下火爆的直播行業(yè)來拉升增長。
2月中旬微信小程序上線了直播功能，根據(jù)微信官方消息顯示，目前小程序直播對18個(gè)行業(yè)和類目開放了公測，已成為許多零售類小程序拉動銷售增長的主流方式。
根據(jù)微信官方發(fā)布的3月8日 “女神節(jié)”微信小程序直播戰(zhàn)報(bào)顯示，部分品牌的訂單量增長近12倍，部分品牌交易額增長5倍，還有品牌單日銷售額突破2000萬元大關(guān)。
而為了更好地幫助商戶在小程序中實(shí)現(xiàn)直播互動與商品銷售的閉環(huán)，提升銷售轉(zhuǎn)化，微盟集團(tuán)也在3月8日宣布正式接入微信小程序直播能力，將旗下智慧零售和微商城解決方案與小程序直播插件完成對接。目前，微盟已幫助聯(lián)想、林清軒、夢潔等開啟了小程序直播的線上測試。
值得注意的是微盟集團(tuán)不僅在業(yè)務(wù)上取得了超預(yù)期的發(fā)展，還借助自身的優(yōu)勢在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮了重要的作用。
微盟集團(tuán)在這方面的動作可分為兩部分，其一是與外部企業(yè)進(jìn)行合作，分別與匯付天下（1806.HK）、超級導(dǎo)購等在智能支付、導(dǎo)購等方面進(jìn)行合作。
其二是投資，通過投資杭州達(dá)摩公司加深了智慧零售板塊的協(xié)同；圍繞企業(yè)級SaaS服務(wù)、數(shù)字營銷等相關(guān)領(lǐng)域成立了兩只產(chǎn)業(yè)基金——微盟軟云產(chǎn)業(yè)基金和南京華映微盟基金。
另外，微盟集團(tuán)在今年2月宣布擬認(rèn)購餐飲SaaS服務(wù)商雅座63.83%股權(quán)，戰(zhàn)略控股雅座，進(jìn)一步完善其在智慧餐飲SaaS業(yè)務(wù)方面的布局。
對于2020年的發(fā)展，微盟集團(tuán)在財(cái)報(bào)中表示，“將以企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為核心戰(zhàn)略，不斷拓展更多的云服務(wù)品類、加強(qiáng)現(xiàn)有客戶的變現(xiàn)能力、加強(qiáng)與騰訊及其它去中心化平臺合作、構(gòu)建微盟云平臺開放合作生態(tài)，探索更多的戰(zhàn)略合作關(guān)系和收購機(jī)會、堅(jiān)持以去中心化業(yè)態(tài)為商業(yè)賦能。”
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結(jié)語
“資本寒冬+商業(yè)模式有待認(rèn)證”讓一些企業(yè)倒在2019年的同時(shí)，也讓此前一直不溫不火的toB賽道成了大小企業(yè)們的共同發(fā)力點(diǎn)，行業(yè)迎來了前所未有的“繁榮”。
而繁榮的另一面是，在2018年我國中國GDP占全球的比例達(dá)到15.8%，而IT支出卻占比僅為3.7%，可見企業(yè)信息化發(fā)展水平是滯后的。從規(guī)模上看，根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2021年我國SaaS行業(yè)的規(guī)模有望達(dá)到654.2億。
也就是說我國SaaS行業(yè)有著滲透率不高的顯著特點(diǎn)，這也決定了即便是競爭者越來越多，行業(yè)內(nèi)的玩家們?nèi)匀挥袡C(jī)會大展拳腳。作為在規(guī)模和行業(yè)發(fā)展方面都扮演著重要角色的微盟集團(tuán)，必將是其中不可忽視的一股力量
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