CITEX交易所礦幣學(xué)堂：基于小礦幣優(yōu)劣勢客觀分析基礎(chǔ)上的投資建議

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比特幣誕生11年來高達(dá)百萬倍的漲幅堪稱金融史上的傳奇，以比特幣為代表的POW礦幣，已經(jīng)是加密貨幣市場的重要組成部分。

2019年以來，小礦幣正式走進(jìn)了加密貨幣投資者和從業(yè)者的視野，小礦幣已經(jīng)早于加密貨幣大行情迎來百花齊放的春天。

下面，我們對小礦幣的優(yōu)劣勢做具體的分析：

1、小礦幣的優(yōu)勢：

小礦幣的兩個基本特征：POW共識機(jī)制及市值相對較小，這兩個基本特征，就衍生出了小礦幣的幾個優(yōu)勢：

2、最接近監(jiān)管意志的代幣類型，政策風(fēng)險??；

11月6日中國政府網(wǎng)發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)》中，將之前的《征求意見稿》中處于淘汰產(chǎn)業(yè)的虛擬貨幣“挖礦”活動刪除，這是監(jiān)管層對于挖礦及礦幣態(tài)度的重要轉(zhuǎn)變。

小礦幣通過挖礦產(chǎn)出，完全沒有募資。而ICO/IEO則會涉及吸收公眾存款、影響社會穩(wěn)定、金融系統(tǒng)安全等風(fēng)險,可以預(yù)見,2017年以來,中國監(jiān)管層關(guān)于禁止ICO的政策將持續(xù),監(jiān)管力度或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

POW挖礦和區(qū)塊鏈技術(shù)落地運用有著緊密的內(nèi)生關(guān)系。POW挖礦的行為本質(zhì)是對區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的維護(hù),用戶為區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的運轉(zhuǎn)和安全做出貢獻(xiàn),然后獲得代幣獎勵,是一種區(qū)塊鏈生態(tài)內(nèi)的激勵機(jī)制,這種激勵機(jī)制也是區(qū)塊鏈落地運用的創(chuàng)新性和優(yōu)勢體現(xiàn),通過激勵機(jī)制,實現(xiàn)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的去中心運行。

可見，POW礦幣既規(guī)避了“融資”帶來的監(jiān)管風(fēng)險,又符合國家鼓勵區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的大政方針。

3、市值相對較小，幣價增長潛力大，財富效應(yīng)強(qiáng)；

小礦幣，普遍數(shù)十萬美元到數(shù)百萬美元不等的市值，相較于很多動輒幾千萬美元市值的ICO或者IEO項目，其市值確實小很多。

隨著新增流量和持幣用戶的增長，或者主力資金的入場，小礦幣的幣價容易被輕易的大幅度推高。因此，投資小礦幣，獲得數(shù)十倍甚至數(shù)百倍的投資收益，并非癡人說夢。

(CITEX部分明星礦幣上線時間及最高漲幅)

4、發(fā)行機(jī)制公平，投資者享有更為公平的投資機(jī)會；

相較于POS共識機(jī)制，POW倡導(dǎo)的精神是“多勞多得，按照貢獻(xiàn)分配獎勵”，POS則是根據(jù)投資和持有代幣的數(shù)量分配，持有代幣越多，分配越多。相較于ICO/IEO,礦幣都需要通過挖礦產(chǎn)生，項目方團(tuán)隊也沒有幣，項目方想要獲得幣，依然需要買入或者挖礦(少數(shù)礦幣項目方有預(yù)挖，但比例比較小，同時須有用途公示)，發(fā)行機(jī)制公平。ICO/IEO項目的項目方和資本方通常都持有大量的免費或低價籌碼，普通投資者則處于明顯的劣勢地位。

5、小礦幣項目技術(shù)和落地運用性更強(qiáng)，項目質(zhì)量相對更高；

小礦幣的代碼一般需要開源，開源之后，代碼質(zhì)量和項目開發(fā)進(jìn)展等信息比較透明，消除了信息不對稱。要獲得社區(qū)和投資者的認(rèn)可，就需要在代碼質(zhì)量、開展進(jìn)度、落地運用等多方面持續(xù)突破，至少需要幾個月的持續(xù)開發(fā)。代碼質(zhì)量差，開發(fā)進(jìn)度慢的項目，很容易被淘汰。很多ICO/IEO項目則不然，徹底的空氣項目，連發(fā)幣都沒有成本，在一些交易所和媒體的炒作下，瘋狂賣幣，收割完用戶就結(jié)束。

6、社區(qū)主導(dǎo)權(quán)更大，社區(qū)共識更強(qiáng)；

很多小礦幣項目的市場推廣和共識維護(hù)主要由社區(qū)主導(dǎo)，部分小礦幣項目甚至沒有嚴(yán)格意義上的項目團(tuán)隊。例如AXE幣，AXE核心開發(fā)人員查理是達(dá)世幣早期開發(fā)者，而社區(qū)的核心是chenpal教授等人,AXE已經(jīng)在中國、南美、北美、南亞、東南亞、歐洲等國家或地區(qū)建立了用戶社區(qū),并通過多種形式進(jìn)行推廣,比如,中國社區(qū)為巴西少年球隊提供汽水贊助、中國社區(qū)對孟加拉鄉(xiāng)村圖書館捐贈、巴西社區(qū)發(fā)行AXE紀(jì)念幣、加納出租車接受axe支付等等。

二、小礦幣劣勢：

由于小礦幣市值小，項目發(fā)展處于早期等特點，也衍生出了小礦幣的幾個劣勢：

1、流動性差、交易深度淺；

由于小礦幣持幣用戶較少，市值相對較小，早期礦工惜售等多方面原因，大多都會存在流行性差，交易深度淺等問題，買賣檔價格差很大，大額資金進(jìn)場和出場都會比較困難。

2、幣價波動較大，暴漲 / 暴跌較為普遍；

小礦幣，幣價比較容易被操縱。大部分小礦幣市值數(shù)十萬美元到數(shù)百萬美元不等，持幣用戶數(shù)一兩百人到幾千人不等，*可能會利用小礦幣市值小的特點進(jìn)行幣價操控，通過高拋低吸以獲利。

小礦幣項目的持續(xù)發(fā)展也面臨諸多風(fēng)險，比如項目方開發(fā)運營資金枯竭、項目創(chuàng)世人或核心開發(fā)人員的變動、核心社區(qū)的崩塌等等，這些因素都將在很大程度上影響幣價的漲跌，甚至直接導(dǎo)致項目的死亡，代幣幣價歸零。

3、51% 攻擊風(fēng)險

如果有人掌握了50%以上的算力，他能夠比其他人更快地找到開采區(qū)塊需要的隨機(jī)數(shù)，因此他實際上擁有了決定哪個一區(qū)塊的有效權(quán)利。小礦幣的礦工數(shù)量和總算力較小，出現(xiàn)51%攻擊的可能性相比主流礦幣更大。

三、 小礦幣投資策略建議：

基于以上對小礦幣有優(yōu)劣勢全面客觀的分析，投資者應(yīng)該如何投資小礦幣?

1、選小礦幣，先選社區(qū)；

社區(qū)核心人物對社區(qū)的組織協(xié)調(diào)和影響力，以及社區(qū)的共識程度，對于幣價的長期走勢都有著決定性的影響。IMG和AXE的幣價一路走高，離不開chenpal教授等社區(qū)核心的付出和強(qiáng)大的社區(qū)共識，ACM幣價的持續(xù)上漲，離不開謎總、莫策、丁丁等社區(qū)核心的耕耘。

2、選擇技術(shù)有突破性，代碼質(zhì)量高，有特色的礦幣；

評估一個項目好壞的標(biāo)準(zhǔn)，看他是否解決了某方面問題，是否提高了某方面效率，是否可以落地。有某方面特色和創(chuàng)新性的礦幣，才能聚集更多的共識和流量，幣價增長才具備更大的空間。比如IMG圖像幣，來源于達(dá)世幣，已實現(xiàn)將任何圖片生成數(shù)字碼，是存儲和匿名發(fā)送圖片、視頻文件的主鏈。項目作為私密傳輸文件/圖像的頭部項目，基于三大隱私幣之一達(dá)世幣的強(qiáng)大背景，可以解決傳輸隱私和安全問題。今年以來，IMG幣價出現(xiàn)了最高百倍的漲幅。

如果難以深入了解到項目的具體信息，那么最簡單的判斷方法，就是分析代碼的數(shù)量和質(zhì)量以及代碼更新情況，這一定程度上可以反映項目的質(zhì)量。如果連開源代碼都沒有的小礦幣，就可以直接放棄了。

3、多尋找價值洼地，忌諱盲目追高；

礦幣幣價走勢已經(jīng)出現(xiàn)整體的漲跌周期(并且呈現(xiàn)牛短熊長，牛急熊緩的特點)，2019年4月份出現(xiàn)了一波礦幣浪潮，隨后下跌;2019年7月，再次迎來礦幣熱潮，CITEX交易所P板的礦幣集體上漲，隨后又進(jìn)入下跌通道;目前，又出現(xiàn)回暖的跡象，ACM、XCASH、LINU等礦幣漲勢強(qiáng)勁。

4、小額分散投資，控制倉位，忌諱梭哈；

前面分析過小礦幣幣價波動較大，暴漲/暴跌較為普遍的特點，小礦幣，幣價比較容易被操縱，小礦幣項目的持續(xù)發(fā)展也面臨諸多風(fēng)險。小礦幣還是屬于“高風(fēng)險高收益”型投資標(biāo)的，建議小倉位參與小礦幣投資

5、其他小建議：

（1） 選擇交易深度較好的交易所交易，可降低買入成本，增加賣出收益

(2)相較于于上一輪牛市老牌幣種，優(yōu)先選爆發(fā)力強(qiáng)的新晉生態(tài)項目;

(3)抓住利好消息，比如產(chǎn)量減半，獲得知名資本、錢包、礦池和交易所的支持;

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